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科創板正式開板 投資者可通過三種方式參與打新

2019-06-15 02:08:31  

見習記者嚴翠

6月13日上午10點,萬眾矚目之下,籌備220天的科創板正式開板,中邦資本市場從此迎來了一個全新的板塊!預計首批科創板集團將于兩個月內上市交易,如何參與科創板投資?這是眾多對科創板躍躍欲試的投資者當前迫切需要知道的。

證券時報記者了解到,作為散戶,想參與科創板投資,有兩種方式:一種為直接在科創板開戶參與投資,此種必須滿足一定的開戶門檻;另一種為購買公募基金產品間接參與,此種門檻較低(許多基金10塊錢就可以購買)。

日均資產上50萬

直接參與

根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》,個人投資者在科創板開戶必須滿足兩項條件,一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元,二是參與證券交易24個月以上,符合要求的個人投資者可以向券商申請開通科創板權限,待科創板開板后進行一級市場打新和二級市場買賣。舉個例子,老張炒股3年,當前股票市值40萬元,資金賬戶余額10萬元(無融資融券),并在20個交易日內總值均不低于50萬元,則其可申請開通科創板,而一朝他有了科創板賬戶之后,便可以在科創板開板后進行一級市場打新和二級市場買賣了。

事實上,50萬的日均資產,對散戶而言,門檻不低,且參與一級市場新股申購時獲得的配售比例較低,競爭激烈,這將會把一大批中小型散戶拒之科創板門外。但此種交易方式最大優點在于,可直接參與科創板交易,實時分享投資收益,投資者擁有絕對的交易決策自主權。

對此,上交所夸大,實施投資者適當性制度,并不是將不符合要求的投資者攔在科創板大門除外,中小投資者可以通過公募基金等產品參與科創板。上交所最新發布的《上海證券交易所發布設立科創板并試點注冊制配套業務規則答記者問》也指出,從數據測算看,50萬資產門檻和2年證券交易經驗的適當性要求是比較合適的。現有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人,加上機構投資者,累計交易占比超過70%。總體上看,兼顧了投資者風險承受能力和科創板市場的流動性。

據證監會有關部門負責人最新透露,目前市場對科創板期待較高,投資者參與熱情也較高,開通科創板交易權限的投資者人數已超過250萬人,可參與科創板交易的資金規模較大。

不具備開戶條件

可買公募基金

作為普通投資者,如果不具備上述兩個開戶條件,又希望參與科創板投資怎么辦?《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》顯示,作為個人投資者,如果不具備開通科創板的條件,還可以通過購買公募基金發行的產品,或是其他金融機構發售的理財產品的方式,來間接投資科創板。據悉,這也是監管部門一直倡導的普通投資者參與科創板方式。

據了解,目前普通投資者參與科創板有兩類公募基金可以買。第一類,可以購買在符合基金合同所規定的投資標的、投資策略等條件的要求下可投資科創板股票的老基金產品,目前可投資A股的公募基金均可投資科創板,但投資者需事先詢問該產品基金經理是否有意向參與科創板打新,如投資經理明確外示不參與科創板打新,那就沒必要購買了。

第二類,可以購買科創主題基金參與新股戰略配售。戰略配售即新股在發售時,可以給戰略投資者單獨安排一定的優先認購比例,扣除該部分后再確定網下、網上發行比例。相對應的,這些”戰略投資者“在優先參與新股配售的同時,需要承諾持有該股票的期限不得少于12個月,以體現戰略合作意向。記者了解到,目前已經獲批的科創主題基金普遍為三年封閉期的戰略配售基金或近一年封閉期的戰略配售基金。

三種打新方式

備受關注的是,在科創板開板前,率先啟動的將是首批掛牌集團的網上、網下發行工作,那么散戶參與科創板打新又有幾種方式?記者梳理發現,目前參與科創板打新的方式有直接開戶網上申購打新,投資公募基金等產品通過網下申購打新,以及投資戰略配售基金參與科創板打新三種方式。

普通投資者直接開戶網上申購打新,除具備上述科創板開戶條件外,還需要滿足科創板打新網上申購條件,即1萬元上證市值,按照T-2日前20個交易日(含T-2日)日均持有市值計算,持有上海股票市值1萬元以上即可參與網上申購,每5000元市值可申購一個單位,每一個新股申購單位為500股,申購數量應當為500股或其整數倍,最高申購數量不超過當次網上初始發行數的1%。。值得注意的是,市值只計算上海交易所股票,深圳證券交易所股票不在計算范圍內,市值計算以投資者為單位,單個投資者多個賬戶合并計算,且包含融資融券賬戶。比如,老劉在科創辦新股申購T-2日前20個交易日中,日均上證市值為20萬元,則他可申購科創板新股數量為20*2*500=2萬股。

通過購買公募基金產品參與新股網下申購打新方面,由于科創板新股配售將向機構投資者傾斜,考慮規則指引中長線資金對象(包括公募基金、社保基金、保險資金等機構)的配售比例不低于網下配售的70%,而在目前A股的打新規則中,只有10%的股票是用于網下投資者配售的,其余90%都是用于網上發行,因此,投資公募基金,通過網下申購參與科創板打新,是不錯的選擇。此類基金即上述所言一切可投資A股的公募基金,但需確定基金經理是否有意向參與科創板打新。

另外,通過戰略配售基金參與科創板打新,即購買前述已經獲批的18只科創主題基金參與。券商人士告訴證券時報記者,前期已經銷售的部分科創主題基金都得到市場的熱捧,普遍在當天售罄,但投資者不必心急,預計后續會有越來越多的科創主題基金獲批并面市。

值得一提的是,科創板上市集團均為具有科技創新能力的集團,而科技集團發展具有較強的不確定性,因此科創板基金屬于中高風險系數的基金類型,并非是完全沒有風險的。科創板基金更適合風險承受能力強、投資經驗豐富的投資者,投資者在購買之前需清醒認識,不能盲目投資。

另外,科創板的交易規則與主板有較大區別,日內漲跌幅達20%,上市前5日不設漲跌幅限制,更靈活的交易規則使科創板交易風險明顯大于主板。同時科創板實行的是注冊制,上市集團只要滿足一種條件即可上市,這就需要投資者具有較強的鑒別能力,而這正是不少散戶所欠缺的,投資者需理性投資。

(責任編輯:李佳佳 HN153)
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